该新剂型同目前常用的脂肪乳注射剂型（2014年全球销售额超过11亿美金，国内超过24亿元）相比，克服了注射痛、脂质代谢等问题，生产工艺、配方大大简化，上市后有望逐步取其他厂家代常规品种的市场份额。此次与LSI公司合作研发新型丙泊酚制剂仅是公司进行国际化布局的新开端，公司后续在国内外的外延布局仍然值得期待。 估值与评级：我们仍然维持此前深度报告《今朝小龙头，明日大白马》和《新一代白马股崛起正当时》中提出的公司中长期成长逻辑：老品种增长稳健，二线产品保持较快增长，新产品逐步放量，三点因素共同驱动公司业绩保持稳健的较快增长。公司所在的麻醉用药和精神用药领域具备较高的行政壁垒，员工持股也有望进一步激发经营活力。作为质地优良的中枢神经用药龙头，公司成长逻辑清晰，业绩增速逐步提升，我们看好公司未来的持续增长态势和市值上升空间。预估公司2016-2018 的EPS 分别为0.50、0.60、0.73 元，对应2016-2018 年动态PE 分别为38X、31X、26X。目前公司股价位较增发价格仍有一定折让。我们认为公司业绩在中长期保持稳健成长的确定性强，继续维持"增持"评级。 
    风险提示：新药研发进度不达预期；产品招标降价幅度超预期。