盈利预测：我们仍然维持此前深度报告《今朝小龙头，明日大白马》和《新一代白马股崛起正当时》中提出的公司中长期成长逻辑：老品种增长稳健，二线产品保持较快增长，新产品逐步放量，三点因素共同驱动公司业绩保持稳健的较快增长。公司所在的麻醉用药和精神用药领域具备较高的行政壁垒，员工持股也有望进一步激发经营活力。作为质地优良的中枢神经用药龙头，公司成长逻辑清晰，我们看好公司未来的持续增长和市值上升空间。考虑到增发摊薄因素，预估公司2016-2018的EPS 分别为0.65、0.79、0.95元，对应2016-2018年动态PE 分别为36X、29X、25X。目前公司股价位较员工持股价和增发价格均有一定折让。我们认为公司业绩在中长期保持稳健成长的确定性强，继续维持"增持"评级。 
    股价催化剂：新产品销售超预期。 
    风险提示：主力品种招标降价幅度超预期；新产品放量低于预期。