风险收益比合适，建议买入
    业绩上，中性预计今年归母净利将在57 亿左右（EPS 为1.8 元），同比两位数增长；
    估值上，PE 值仅8 倍（2015 年分红除权后7.6 倍），明显低于A股零部件中位数估值（45 倍）及国际可比公司（13-15 倍）；回报上，预期现金分红收益率近6.6%，处于A 股前列，也优于市场上大部分资产现金回报；
    风险上，新业务布局、国际业务推进将增强公司整体业绩的稳定性（对冲系统性风险），同时也提升了长期业绩潜在增速；总结而言，目前股价我们认为风险收益比合适，维持“买入”评级，目标价23 元。