◆食品安全溯源业务爆发在即
    2012 年公司即通过并购切入食品安全领域，现有“智慧食安”方案客户全面覆盖各级政府、食药监局及食品相关企业，积累北京、深圳等地众多优质客户。公司基于政务云平台打造食品溯源服务云、食药品安全保障云，应用大数据强化食品安全服务能力。随着国务院发文加快建设食品溯源体系，以及食药监局在食安监管领域主体地位的明确，短期内公司面向食药监局及企业的溯源业务有望全面爆发，未来可拓展消费端溯源服务空间。
    ◆双端发力拓展法院市场空间
    公司在法院信息化领域市占率超60%，产品覆盖法院全业务线。随着以信息互联互通为特征的法院信息化2.0 建设完成，最高法院积极推进以网络法院、阳光法院、智能法院为特征的信息化3.0 建设，公司在政务端立足电子法院，打造审判云以满足法院客户信息化新需求；在消费端依托法院客户数量优势，构建诉讼服务云提供诉讼、律师服务，进军法律服务市场。
    ◆检务信息化业务正加速成长
    公司在检务信息化领域优势显著，检察院信息化整体解决方案覆盖最高检及18 个省级检察院，职务犯罪侦查解决方案覆盖14 个省，大数据决策产品上线北京等多地检察院。在最高检全面推进电子检务、检务公开背景下，公司打造整合多类业务的检务云，进一步加速检务信息化业务发展。
    ◆投资建议
    预计公司16 年完成增发，16-18 年摊薄EPS 为0.42、0.55、0.73 元，公司深耕电子政务行业多年，定增打造政务云PAAS 平台以及法检、食安行业应用云，有望进一步拓展至卫生、税务、工商等政务领域，看好公司成长为政务云服务龙头，维持“买入”评级，目标价27.00 元。
    ◆风险提示：项目落地进度不及预期；市场整体估值水平下降。