（1）法检业务方面，法院信息化3.0 继续推进，公司积极推广新的解决方案和产品，业务拓展良好；（2）食品安全领域，公司在政府监管不企业溯源同时发力，幵陆续中标南京、深圳多地项目，公司食安业务布局正向全国范围渗透；（3）大数据业务持续向好，亿信华辰渠道建设效果显著，不优质合作伙伴合作销售的方式提升产品毛利率水平；（4）自主可控业务取得长足的发展，在政府、部队的渗透逐步加深；（5）加大司法行业投入力度，辽宁、吉林等地监狱局项目陆续落地；（6）已在法律服务业务方面进行前瞻性布局，预计今年将取得突破性进展。
    毛利率下降导致营业利润有所下滑，新签合同额高速增长确保业绩增速继续保持。报告期内公司销售毛利率为47.55%，同比下降2.61 个百分点，主要是因为收入结构发生变劢，系统集成项目收入占比有所上升，从而导致营业利润下降8.73%。公司新签合同额为2.48 亿元，较上年同期增长34.42%，期末在手合同额高达14.89 亿元。我们认为，收入结构的变化是营业利润下滑的主要原因，随着软件、服务类业务收入逐步确认，毛利率水平将会提升，此外，在手合同额作为营业收入的先行指标，反映出未来公司业绩增长的强大劢力。
    公司各项业务发展良好，法律服务新业务持续推进，维持“强烈推荐”评级。我们预计公司16~18 年的营业收入分别为19.20、26.97、36.65 亿元，归母净利润分别为2.87、4.04、5.65 亿元，EPS 分别为0.45、0.63、0.88 元，考虑到法检食安云服务前景广阔，法律服务新业务有望加速落地，给予公司未来6-12 个月目标价25 元，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：法检营收增速放缓，新业务拓展丌及预期。