>> 国元证券-华宇软件(300271)调研纪要-160317
| 上传日期: |
2016/3/21 |
大小: |
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| 格式: |
pdf 共5页 |
来源: |
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作者: |
李芬,杨林 |
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法检业务2015 年收入增长35.18%,公司法院行业实现销售收入7.57 亿,增长36.62%,公司检察院行业实现销售收入2.09 亿,增长30.21%。食安行业订单呈现快速增长,2015 年收入增长71.60%,华宇金信实现销售收入1.17 亿元。大数据业务2015 年收入突破一个亿,实现较大增长,亿信华辰实现收入7,383.64 万元,增长27.96%。自主可控领域,参与了国家试点和一些标准编制,2015 年收购了万户网络100%股权。坚持软件与服务的发展策略,软件与服务收入继续保持较高占比,占整体收入的59.91%,运维服务收入持续保持高增长:65.64%。 未来战略: 在电子政务领域,继续加强法检以及食品安全等细分行业的优势地位,并积极探索和拓展新行业;继续加强研发投入,在云计算、大数据、自主可控等领域逐步建立竞争优势,提升核心竞争力;在法律服务、食品安全云服务等新兴业务领域建立先发优势,进行前瞻性布局;内生外延结合,双轮驱动。 Q&A Q1:未来几年发展驱动因素 未来发展的一个驱动因素,信息时代的发展驱动因素有几点,第一点是政策的引导,大家可以看出,法院行业有很多引导政策的出台,包括周强院长对于司法改革的信心和支持,历届的最高法的院长都在强调信息发展改革,但是没有一位像周强院长把改革和想法安排的这么细,因此我们可以看出司法改革的决心,司法改革由什么来驱动,一定是司法公开来促进司法的公正和改革,司法公开一定要由信息化手段来支持,这是从政策上来看。另外一点上,对于电子政务行业来说,新技术的发展也能促进系统改进升级的需求。 Q2:政策层面有一个项目规划,2017年之前要建立建设中国特色的人民法院信息化战略平台,那么2017年以后国家对于这个法院信息化有没有什么规划? 每一个阶段会有一个计划出来,我们之前没有想到会在去年提出来一个到17年的规划,大家可能会担心法院行业延续性的问题,我们也会担心这些问题,以我们的客户为例子,信息化做得越好的地方信息化的需求就越旺盛,做的越多才越有需求,有方向他才能够有更多的投入,有方向才会有更多的后续,之前有一个采访是采访周强院长,以前他们没想到能把司法公开做到这个程度,现在已经司法公开已经做到很好了,现在他们希望在执行层面有一个推动,这个都是一步一步来的,在信息化到了一定程度的时候,他一定会有一个更高的要求。 Q3:IT建设的现实是有一个曲线变化,会有增长高峰,但之后会平缓一些。 法院行业从过去几年到现在其实是持续提升的 Q4:法院还有检察院的系统是最高院直接招标,还是各省市分开招标的,如果是各省市分开招标的话,那会不会有跨区域的拓展问题,还有是其他法院的核心系统被其他产商占据的情况下,华宇在市场份额上的增长会不会遇到瓶颈。 首先这个招投标,这些都会有,他们会根据自己的政策进行招标,他也会有比如全国下发的软件,其实各个地区和省市也有自己的需求,他会自己有预算并进行自己的招标。其实法院行业竞争的壁垒还是比较高的,华宇进入这个行业已经十多年了,我们对于这个行业的理解,是其他产商没法去比的,然后业务壁垒和技术壁垒也是比较高,我们现在确实存在在其他区域会有地方软件的这种情况,比如说并购的浦东华宇公司,他之前是在上海的法院的,我们在14年进行的并购,这样就形成了我们法院行业在全国一个很好地布局了。大家可以看到,我们在全国大概很多地方都有营销部门,而且我们是在逐步扩展之中,我们希望和开发多一些本地化,这样我们可以给当地提供最优质的服务,这样也可以增加我们客户的粘性也有利于我们增加自己的客户。 Q5: 华宇的技术层面优势 这个不大好去解释,只能从管理中去解释,我们公司在法院行业的应用解决方案大概几十种,这个整个在产品和技术上的优势很明显的,和法院行业的竞争对手对比,我们在法院行业中的优势很明显的,其他的公司在应用软件的覆盖率上都差一些,第二点,研发服务,从去年开始,我们成立了两个研发机构,并且设立在大连和北京,我们研发投入也是逐年递增的,在同行业或者同规模的企业中,我们软件开发投研的占比是比较高的。‘Q8:软件产品开发、系统集成和运维未来的结构会怎么样 我们一直以来都特别希望我们软件占比越来越大,比重占大,毛利润就大,我们一直觉得可以软件信息化来推动整个系统信息化服务的建设,这也是我们这几年重点来抓的。 Q9:渠道拓展情况 根据我们今年各个区域的收入,其实今年在市场的拓
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