5-6 月，公司继续加大推货力度，预计新推货量在350-400 亿，销售规模有望继续保持同比高升幅。销售均价14168 元/平，环比升6%，同比升4%。
    土地投资保持积极态度
    2016 年4 月，保利地产分别在海口、厦门、合肥、广州、郑州等城市获取5 个项目，合计建面145 万平，地价109 亿，权益地价106 亿，拿地力度较3 月进一步提高。4 月拿地建面（145 万平）略高于销售建面（142万平）。1-4 月，公司合计获取项目资源建面604 万平，显著超过同期销售建面485 万平，主要受益于项目去化情况良好，因而公司补库存较为积极。
    从投资力度上看，4 月土地投资总地价109 亿，占同期销售金额201 亿的54%，超过了3 月的水平，除了合肥地块略贵之外，公司拿地的成本基本处于合理的范围内。4 月获取的项目合作较少，除了广州地块权益35%之外，其他4 个项目权益暂时都为100%，不过不排除未来引入合作方的可能。
    预计公司16、17 年EPS 分别为1.28、1.42 元，维持“买入”评级继一季度销售表现优异后，保利地产在4 月的销售规模依然保持较大同比升幅。公司未来两个月将继续积极推货，把握行业小周期热度和政策窗口期的延续。土地投资方面整体保持良好态势，小幅补库存。我们认为，再融资的稳步推进将奠定公司未来发展基础。
    风险提示
    土地市场过热。养老地产推进进度低于预期。