二季度出厂价一直在全面上调，6月热轧板较3月上调700元/吨，酸洗上调330-530元/吨，普冷上调500-530元/吨，热镀锌上调530-730元/吨，电镀锌上调500-580元/吨，镀铝锌上调530元/吨，无取向硅钢上调650-880元/吨，取向电工钢上调500-800元/吨。 
    在当前供需格局反转、钢价大跌的情况下逆势上调价格，更显公司强大的竞争力。这一轮钢价上涨主因在于银行收缩信贷导致的供需矛盾。现在随着钢厂大规模复产，供需矛盾已经反转，钢价开始出现阶段性回调。公司产品价格能够逆势上调，更加彰显出公司强大的竞争力。 
    二季度业绩同比环比均大涨几成定局。公司产品价格连月上升，而主要原材料（铁矿石和焦炭）价格自4月底以来开始调整，2015Q1、Q2以及2016Q1业绩均为15-16亿元，因此今年二季度业绩同比环比均大涨几成定局。 
    全年业绩有望成为2012年之后的高点。预计钢价未来会在不断震荡（振幅逐渐变小）中找到一个新的动态平衡，既不会像4月份20%以上的毛利，也难以回到去年年底的低点，预计公司今年三四季度业绩均不低于一季度，全年业绩将超越2013和2014年，成为自2012年之后的高点。 
    预计公司2016-2018年EPS为0.41元、0.45元和0.49元，对应目前股价的PE分别为13倍、12倍和10倍，维持公司"增持"评级。 
    风险提示：钢价持续低迷风险；公司管理经营不善风险