参考可比公司估值水平，同时考虑到公司2016 年PPP 订单和收益将进入收获期业绩具备高弹性，提升目标价至10.3 元，对应2016 年PE 估值约38 倍，增持评级。
    人才平台优势巨大，PPP 资产风险低收益存空间。1）公司自2014 年PPP模式刚提出以来便聘请了包含国内PPP 行业顶尖专家的团队；拥有包括市场部、投融资部、对接运营商和对接其他中介机构的部门，专业人员超过100 人且都是复合型人才，完整团队使得公司在PPP 平台模式上占得先机；2）公司在PPP 项目前期、PPP 项目施工阶段、PPP 项目运营阶段全过程都制定了风险规避策略，从外部和公司内部两方面严格规避项目风险，可以说PPP 项目是保障性最高的政府类项目；3）公司PPP 项目所处行业众多如文化娱乐、体育、学校、市政、公路等行业，同时公司强大的项目管控能力使得公司在竞争不充分的PPP 项目上可能获得更高的收益。
    2016 年PPP 订单和收益爆发年，类投行金融模式提供想象空间。1）2015年承接PPP 业务77 亿元，2016 年该目标提升至260 亿元（同比增237%），PPP 落地大年到来；2）PPP 全社会投资额目前超12 万亿（同比增3 倍），项目回款保障性高于市场预期；3）公司积极拓展类投行金融业务，PPP施工外包可迅速确认收益，短期、中期业绩有保障； 4）出资4 亿元设立产业并购基金投资PPP 业务领域优质企业，外延式扩张步伐开启。
    催化剂：签订PPP 订单，PPP 相关政策出台等
    风险提示：PPP 订单增长不及预期，类投行业务模式验证失败等