同时公司公布了2016 年一季报，实现营业收入4.17 亿元，同比增长27.83%，归属于上市公司股东的净利润9271 万元，同比增长42.90%，扣非后同比增长49.48%，EPS 0.13 元。
    点评：我们估计公司第一大主打品种复方血栓通胶囊保持了20%左右较快的增长，第二大品种脑栓通增幅相对更快，其他品种如OTC 端的众生丸、清热祛湿等估计表现相对较差。2015 年先强药业实现扣非净利润8610.39万元，达成业绩承诺（其中并表收入约1.18 亿元，净利润约6628 万元）。此外，公司与药明康德合作开发1 类新药，与杏树林合作布局移动医疗的前景也值得期待。
    盈利预测：总体而言，我们认为公司既有产品复方血栓通胶囊在基层放量、注射剂替代和学术推广的多因素影响下有望保持20%左右的平稳增长，加上脑栓通的快速增长及先强药业的并表贡献，2016 年将呈现高速的表观增长。同时公司在新药研发、外延并购、互联网医疗、医疗服务等相关领域已逐渐迈出坚实的步伐。不考虑未来增发可能的影响，我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.54、0.66、0.78 元，对应估值分别为20、17、14 倍，公司当下估值偏低，增长确定，维持对其“增持”评级，建议绝对收益投资者积极配置。
    风险提示：外延扩张或新领域业务拓展低于预期。