长期来看，除电感产品的持续产能扩张、结构升级外，公司NFC、电子陶瓷产品均具有较强的增长潜力，业绩持续增长可期。上调公司全年盈利预测15%，预计公司2016-2017年可实现净利润为3.8亿元和4.8亿元，同比增长44%和27%，对应EPS0.51元和0.65元，目前股价对应PE为26倍和20倍，考虑到公司业绩成长性出色，目前估值较低，维持“买入”投资建议。
    1Q16业绩快速，好于预期: 2016年公司实现营收3.4亿元,YOY增长28.5%;实现净利润7577万元,YOY增长59.1%,EPS0.1元。公司业绩接近业绩预估上限，略好于我们的预期。好于预期的主要原因在于：公司1Q16综合毛利率40.5%，较上年同期上升2.9个百分点，较4Q15上升3.9个百分点，创出2011年以来的新高，反映产品结构升级对于业绩提升的扶助作用。另外，随着公司产销规模的增长，公司当期期间费用15.1%，较上年同期下降1.3个百分点，进一步推升净利润增长。
    1H16业绩增展望良好，NFC、电子陶瓷产品期待放量：公司预计1H16净利润6665万元-8094万元，YOY增长40-70%，相应的，2Q16净利润9010万元-1.1亿元，YOY增长27%-增长61%，反应终端需求良好，特别是包括精密小型电感、微波器件、陶瓷指纹解锁产品、NFC天线等新产品正处于快速成长阶段，公司全年业绩快速增长可期。
    盈利预测和投资建议：考虑到1Q16公司净利润超出预期，且毛利率水准为近年来新高，上调公司2016、2017年净利润15%，预计公司2016-2017年可实现净利润为3.8亿元和4.8亿元，同比增长44%和27%，对应EPS0.51元和0.65元，目前股价对应PE为26倍和20倍，估值较低，维持“买入”投资建议。