公司总销售、总利润、人均销售均持续创历史新高。总体业绩保持稳定增长，符合我们预期。
    国内电感龙头，技术持续升级：产品向小型化和功率电感发展，其中01005为最新精密电感，全球仅顺络和日本村田有能力制造，产品行业市占率持续提升。以功率电感为基础，未来切入电源模块等高端领域。
    Apple Pay 或促NFC 天线成手机标配：Apple Pay 于近日登陆中国，或促使NFC 天线成为智能手机标配。顺络在NFC 领域技术储备已3 年有余，是国内极少数掌握NFC 天线核心技术——铁氧体磁片以及NFC 产品技术，并已实现了量产出货。
    指纹识别渗透率提升利好陶瓷盖板业务：指纹识别渗透率有望在今年迅速提升，公司是国内唯二可提供指纹识别陶瓷盖板的厂商，OPPO、Vivo 为公司指纹盖板主要客户，未来增长空间巨大。
    盈利预测及投资建议：公司核心优势在于元器件底层技术扎实，新产品开发始终围绕同一市场、装备、客户平台，提高研发、制造和推广效率。公司多元化布局，使新产品市场占有率持续提升，未来将以汽车电子、物联网等为新增长点。我们预估2015-2017 年EPS 0.36、0.44、0.54，对应PE为28.53、22.81、18.69，维持增持评级。
    风险提示：电子行业竞争日益加剧、指纹识别、NFC 推广不及预期