新产品+大市场+优质客户，民品高增长可期。（1）公司前期研发新品01005 电感、电子变压器、无线充电线圈、新型LTCC 器件等相继投产，单品价值和单机价值都显著提升；（2）虽然消费电子增速放缓，但汽车电子和LED 照明都是高速增长大市场，公司产品优质、产能充沛，汽车电子已导入博世、电装等知名零部件商，LED 已为欧司朗、Gree 批量供货，随着下游需求不断释放，新品有望接力电感，助公司收获新一轮高增长。
    军工信息化大潮到来，公司率先卡位有望受益。（1）壁垒高+利润高+空间大+增长快，预计2020 年军工电子化率和国产化率纷纷突破80%，潜在市场空间超过240 亿元，5 年CAGR 达20%，从元件到装备龙头企业毛利均超40%；（2）顺络迅达军工资质齐备，2015 年10月规划产值过10 亿的新厂房已投入使用，我们预计2016 年起军工被动元件多年布局将迎来收获期。
    催化剂：民用新品导入新的国际大客户，汽车电子和LED 订单增长
    风险：军品业绩不及预期，民品拓展不及预期。