维持增持评级，上调目标价至38 元。
    投资要点：
    业绩符合预期 ，维持增持评级，上调目标价至 38元。报告期内，公司实现营业收入97756.64 万元，同比增长44.14%，实现归母净利润8549.59 万元，受股权激励产生管理费用摊销影响，同比增长7.43%。
    维持2016-2017 年EPS 为0.50/0.65，预计2018 年EPS 为0.80，对应2016-2018 年增速为33.6%/30.6%/22.8%。参考行业可比公司PE 为83.9 倍，上调目标价至38 元，维持“增持”评级。
    支付行业迎来全新发展机遇，公司主业有望持续保持快速增长。中国人民银行2015 年支付体系运行情况数据显示，移动支付业务笔数和金额同比分别增长205.86%和379.06%。扫码支付、NFC 近场支付的快速发展提升了POS 机具的改造及更新换代需求。面对全新的产业发展机遇，公司主业有望持续保持快速增长态势。此外，公司以现金方式收购了浙江中正100%股权，布局生物识别技术，有望在下一代的金融支付、身份认证领域中抢得先机。
    以支付和征信作为底层支撑，金融为变现模式的生态闭环雏形渐显。
    公司于2015 年1 月正式成立了全资子公司信联征信，并已启动与银行卡收单服务机构间的合作，积极探索以收单数据为基础的征信业务形态。在征信基础上，公司有望通过内生与外延双轮驱动，打造以支付为基础流量、数据来源，征信为风险控制手段，金融（投、融资）为变现模式的金融生态闭环。公司目前正在通过增资大岩资本完成初步的资产管理业务布局，未来更加多元化的投、融资服务模块有望跟进，大金融生态雏形已逐步显现。
    风险提示：市场竞争风险，新业务拓展风险。