l 高管均认为公司被低估。增持董监高达11位，包括3位副总、财务总监、董事会秘书、3位监事、助理总裁、2位总监。 公告声明增持基于对公司未来发展前景的信心，可见高管均认为公司被低估。
    l 定位是1000万商户通用支付网络解决商户、收单、用户三方痛点。公司在公开投资者交流表示目标千万的通用支付网络。我们推测，1）在商户方，解决信息化程度低、数据无法存储、数据难分析的难题，同时通过指纹数据、收单数据完善商户数据库；2）在收单方，解决切机、套现、盗刷等风险控制问题。3）在用户方，增加卡券、指纹支付、人脸支付等用户体验。
    l 推测变现来自贷款和金融理财。目前的日均交易流水已经体现网络价值。基于商户流水资信做贷款是可取的变现方式，若为商户留存资金衍生保险、理财等金融服务，变现机会更广。6月10日晚公告，为推进公司在互联网金融、相互制保险公司领域的战略布局，参与创新发展普惠金融，公司自有资金5,000 万元参与发起设立相互人寿保险公司（或组织）。
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    l 预计2015-2017年EPS为0.77、0.99、1.26元，2014年已体现经营与战略拐点，维持”买入“评级。
    l 与市场对房价走势及对主题公园业务获利水平担忧不同，我们认为华侨城销售价格将保持稳中有升态势，长期增值潜力巨大。迪斯尼只能构成有限争夺，中短期内华侨城仍将是国内主题公园主要玩家。我们运用重估核心企业价值法(R-Core-EV)得到华侨城A的内在价值为8.12元，相当于4.53倍的04年预测BVPS(每股账面价值)，不仅高于A股9家房地产公司2.53倍的平均值，而且增值幅度最大！仅仅考虑目前所有项目储备所得出的RNAV显然是保守的。尽管如此，目前股价离RNAV仍有20%空间。调高投资评级至“买入