拟每10 股转增15 股并派发现金股利2 元。
    轨道交通产品稳步增长，城轨门仍占主导。门系统收入11.0 亿元，同比增长26.72%，其中城轨门系统作为公司主营业务的核心产品，占主营业务收入50%左右，城轨车辆门系统国内市场占有率持续保持在50%以上；高铁外门市占率迅速由2014 年的约12%提升至约25%；海外出口方面，直接出口首次突破亿元大关，2016 年初公司成立了海外事业部，以加快海外市场的拓展力度。
    新能源汽车零部件快速增长超200%。公司新能源汽车产品销售收入实现高速增长，销售收入较2014 年的5062 万元同比增长超过200%。公司新能源汽车零部件主要是充电接口及线束总成、高压连接接口及线束总成和高压配电系统等线束总成类产品，现已经成为比亚迪、奇瑞、广汽、宇通、中通等10 多家乘用车和商用车厂商的量产供应商，2015 年新增上汽、吉利等多家新客户合格供应商资格，预计2016 年新能源汽车仍将快速增长。
    精密制造装备产品持续布局。公司在精密制造装备方向已经形成电动工具零部件产品、汽车零部件及高端制造装备（数控磨床、AGV 小车等）三个主要业务方向，电动工具零部件、汽车零部件已形成销售，高端制造装备部分产品形成销售，我们认为精密制造装备产品有望在未来形成公司新的利润增长点。
    “十三五”城轨地铁高速发展，总投资额为“十二五”的三倍。根据我们的统计，预计“十三五”期间年均城轨地铁投资额将达6151 亿元，约为“十二五”年均投资2018 亿元增长三倍，公司作为城轨地铁门的绝对龙头望直接受益。
    风险提示。动车、城轨建设低于预期的风险；毛利率下降的风险等。
    盈利预测及评级。公司是城轨地铁门系统龙头企业，将伴随“十三五”城轨地铁的快速发展成长；同时，公司进军新能源汽车领域，有望分享新能源汽车行业的爆发式增长。另外，公司技术储备众多，精密制造装备产品持续布局，有望陆续商业化实现销售。维持公司2016-2017 年EPS 为0.81/1.07 元的预测，新增2018 年EPS 预测1.37 元，维持“买入”评级。