产业链景气延续，作为龙头显著受益
    2016 年新能源车产销量仍有望翻番，产业链景气有望延续，公司作为电池龙头有望受益行业发展。公司目前拥有7.5 亿Ah 的在产产能，而合肥三期与青岛莱西正在建设期，预计今年三季度有望投产。而电池需求方面，公司一季度已与南京金龙、中通客车签订合计20.95 亿元的年度销售合同，保障了公司今年业绩的增长。
    16-18 年业绩分别为1.48 元/股、2.05、2.30 元/股
    随着公司电池产能的陆续释放，公司电池产销量有望逐渐上升，相应的有望带来未来业绩的快速增长，我们预计公司2016～2018 年公司EPS 为1.48 元、2.05 元和2.30 元，对应PE 为25 倍、18 倍和16 倍，给予买入评级。
    风险提示
    行业政策出台尚存不确定性；产能投产进度低于预期