2016Q1 业绩快报显示净利同增30%-50%至1.6-1.9 亿元。公司围绕“药+械+服务+策略性业务”四大板块的心血管全产业链布局逐步完善，心血管大健康生态系统已初步形成。
    医疗器械：自主研发+外延并购，有望实现跨越式增长。报告期内器械板块营收同增21.37%至17.96 亿元，净利同增25.04%至4.82 亿元。业绩增长主要源于公司支架系统、封堵器等产品销售的稳步增长、并购艾德康后与原有IVD 业务形成的协同效应、以及通过并购宁波秉琨进军外科医疗器械领域带来的业绩增长。目前公司的完全可降解血管支架（NeoVas）已进入临床后期，核心产品双腔起搏器也已进入技术审批阶段。此外，公司通过参股Quanterix 前瞻性布局了液体活检新型技术平台。“自主研发+外延并购”获得的新产品将成为新的业绩增长点，助力公司实现跨越式增长。
    药品：心血管药物平台逐渐完善，核心品种变现能力强。报告期内，公司逐步完善其抗凝、降脂、降压、降糖、心衰等心血管药品供应平台，营收同增389.82%至8.78 亿元，净利同增142.70%至1.86 亿元，主要源于乐普药业和新东港的并表以及原有心血管药物的快速增长。目前新东港的阿托伐他汀钙片以及乐普药业的硫酸氢氯吡格雷均为心血管药品领域的重磅品种，招标进展顺利。预计未来公司的各类心血管药物的内部协同以及与器械平台的协同效益将愈发显著。
    医疗服务：完善心血管三级网络建设，第三方检测及精准医疗业务亦持续发力。报告期内，公司医疗服务收入0.85 亿元，主要源于纳入合并范围的期间变化及相关业务规模扩大。公司的心血管三级体系“乐普北京心血管网络医院+五个大区级心血管网络医院+1500 个县级基层诊所”仍处于投资建设期，目前已签约开业二百余家基层诊所，每周为两千余位患者提供暂时免费的远程就诊服务。子公司乐普基因已在新三板上市，未来有望借助公司在心血管领域的品牌和资源优势发展成为以血管分子诊断及高通量基因测序为核心、涵盖精准医疗领域分子诊断试剂研发、销售及第三方医学检验服务于一体的产业链平台型公司。
    策略性业务：为主业发展提供重要支撑。公司的策略性业务主要包含移动医疗、金融服务及小股权投资，其中移动医疗可通过智能医疗设备、患者互联网社区和护生堂电商平台来进一步完善公司的心血管“器械+药物+服务”生态体系，金融业务平台可拓宽融资渠道、降低运营成本，小股权投资通过战略性投资及股权收购可为公司主营业务提供进一步协同。
    风险因素。招标政策变化药品及耗材降价；并购整合进度不达预期等。
    维持“买入”评级。公司心血管全产业链健康平台已逐渐完善，有望实现跨越式增长，结合2015 年业绩表现及部分项目仍处于投入期，下调公司2016-2018 年EPS 预测至0.78/0.97/1.23 元（原2016-2017 年EPS 预测0.86/1.14 元），综合考量诊断试剂、精准医疗类业务的估值，给予公司2016年可比PE 58X，对应目标价44.96 元，维持“买入”评级。