业绩增长符合预期，一季度继续保持平稳。公司全年净利润增长76.94%主要来自于联创智融和捷科智诚并表，其中联创智融合并9-12月贡献净利润7145.94万元，菲耐得12月合并贡献532万元，捷科智诚全年贡献6474.43万元，同时可以看到公司在2015年确认分摊股权激励费用3187.54万、无形资产摊销831万、资产减值1462万，因此实际利润应该更高。 
    并表带来金融信息化业务占比提升，成为公司未来重点。公司金融信息化业务带来的营业收入从2014年占比公司总体16.55%，到2015年已经达到40.96%，成为公司最重要的业务产品模块。 
    大金融IT转型进程顺利，金融云和互金布局待爆发。随着公司外延的顺利进行，目前已经拥有包括捷科智诚、联创智融、菲耐得在内的银行和保险IT建设实力，同时公司通过参股云角信息、博纳讯动，并与阿里云合作拓展金融云平台技术实力，将项目模式升级为SaaS方式带来想象空间。 
    盈利预测及投资建议：我们看好公司大金融的布局，及其执行力，并且相信公司金融云和互联网金融业务的爆发性，给予2016-2018年盈利预测EPS分别为：0.86、1.17和1.47元，维持"买入"评级。 
    风险提示：金融云落地不及预期；金融IT业务整合进度不及预期。