业绩高速增长，公司已成功转型为金融信息化提供商。公司2015年业绩高速增长，主要得益于主业稳定增长、联创智融、菲耐得等并表以及处置子公司房产及股权取得的收益，此外，2015年股权激励费用支出3187.54万元。分业务来看，金融信息化业务已成为主导产业，2015年实现营收46,227.41万元，同比增长280.98%。其中，联创智融合并净利润为7145.94万元（合并周期9-12月）；菲耐得合并净利润为532万元；捷科智诚实现净利润6474.43万元。此外，智能电网信息化初步完成全国化布局，逐步建立以互联网应用平台为渠道，以数据运营服务为核心的数据能源服务平台。2015年同比增长4.37%；智能终端嵌入式系统业务主动布局物联网、穿戴设备、虚拟现实设备市场，软件业务同比增长1.11%，自主智能终端产品同比增长46.37%；智能供应链信息化业务聚焦餐饮连锁细分行业市场，同比增长0.03%；系统集成及运维服务业务同比增长38.43%。展望2016年，股权激励费用将大幅减少，公司内生仍将保持稳定增长，捷科智诚、联创智融完成业绩承诺并无压力，再考虑到公司金融云创新业务带来的收益，公司2016年净利润仍有望实现高速增长。 
    商业模式转型升级，金融2.0云战略大幕开启。润和自2014年初提出由外包厂商转型金融IT领域，截止目前已完成金融1.0阶段的布局。2015年11月初公司正式提出向金融2.0-金融云服务转型，先后收购云技术厂商上海云角信息、参股PAAS厂商博纳讯动，并与阿里云签订战略合作协议。未来三年，公司将重点布局基于云计算和大数据等互联网核心技术的行业应用服务平台。公司致力于引领"金融产品云端化、金融机构云端化、金融服务云端化、金融创新云端化、金融风险控制云端化"的行业发展方向，最终将风控、直销银行、供应链金融、基金代销乃至最终的核心系统等以及保险IT系统都实现云端化。未来公司将从项目模式升级为SaaS模式，商业模式将出现质的飞跃，创新空间被极大地打开。 
    公司当前估值具备较高的安全边际，维持买入。预计2016-2018年净利润分别为3.57亿、4.78亿、5.95亿，EPS分别为1.00元、1.33元、1.66元。当前股价对应公司2016-2018年备考PE分别为37倍、28倍、22倍，估值具备安全边际，维持买入。
    风险提示：传统外包业务大幅下滑；新业务拓展不及预期；系统性风险。