随着各业务线进一步理顺以及地产行业的复苏，公司床垫主业有望维持快速增长；传媒板块在保证完成业绩承诺的同时，逐步开启精品剧转型，首部重量级作品值得期待。维持公司2016/17 年EPS 预测为0.82/1.06 元，维持目标价23.00 元。
    各条业务线进一步理顺，床垫主业快速增长有望得到延续。自2015 年三季度董事长接手国内市场以来，高层管理人员、加盟商管理制度都在不断改善，自有品牌取得了快速增长；国际业务多个国际部门整合到一起，协同效应将逐步显现；同时公司在儿童床垫、电子商务等领域也在不断优化。
    随着各条业务线进一步理顺以及地产行业的复苏，公司2016 年业绩有望维持快速增长。
    晟喜华视开启精品剧转型，首部重量级作品值得期待。地方卫视的盈利能力分化明显，一线卫视对符合其体量的精品电视剧的需求不断提升。晟喜华视2015 年实现扣非净利润7007 万元，完成业绩承诺目标，在巩固其“小成本投入、故事性为重”的业务模式、确保业绩稳定性的同时，晟喜华视逐步开辟精品剧战略，首部重量级作品正在稳步推进中。精品剧的布局有望大幅提高晟喜华视的盈利能力。
    风险提示：渠道扩张过快增长不达预期、传媒板块业绩波动加大