根据交货周期（2016 年 6 月10 日到货），今年可确认业绩；目前在手订单饱满，确保业绩高成长。公司15 年年报披露16 年收入目标6.5 亿-8 亿，利润总额目标1.2 亿-1.5 亿，实现翻倍增长。
    新产能投放，消除瓶颈。16 年锂电设备景气度较高，赢合产能5 亿左右，同订单相比，产品供不应求；募投项目5 月下旬达产（相关的研发中心、厂房、宿舍都已建设完成，人员已经到位，采购的德国和台湾生产设备还没有全部到位），新增近5 亿产能，短期瓶颈消除。
    产品线不断丰富，提升单客附加值。公司控股收购新浦自动化，成立2 家控股子公司深圳慧合、惠州鼎合，产品线不断丰富，同时向下游Pack 及叠片工艺设备转移，竞争力不断提升，大部分客户已从单机采购转向分段采购或整线采购，客户粘性不断提高。过去公司整线订单前端设备部分采用代采模式，对整体毛利率会有一定影响。后续随着产品线的完善，进而摒弃代采模式，这将对公司未来整线交付模式的毛利率产生积极影响。
    下游客户持续开拓。下游客户国轩、沃特玛、苏州星恒放量，延续高成长，同时积极开拓骆驼、福斯特、比亚迪、CATL、力神等客户，作为锂电设备标杆企业，公司尽享产业扩张所带来的设备 需求高景气行情。
    盈利预测与投资评级。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为1.06 元、1.49元、2.05 元，2016 年为锂电设备行业景气高点，公司是国内最为全面的锂电生产解决方案供应商，募投项目可有效解决瓶颈问题，有望成长为自动化设备领域的龙头企业，结合行业平均估值，给予公司2016 年70 倍PE，给予目标价74.2元，维持“买入”评级。
    风险提示。行业发展不达预期；行业竞争加剧；新技术替代；产品价格波动。