泰豪科技并购博辕信息一方面有效增厚了公司未来经营业绩（博辕信息业绩承诺），另一方面完善了公司在能源电力领域的产业布局，增强了电力平台软件和技术服务的基础实力。
    2、军工产业将是2016 年及未来公司重要的布局方向。泰豪科技传统军工业务（包括军用电站、通信指挥车和雷达等）稳定发展，2015 年泰豪科技重新调整军工产业组织结构，将分散的军工业务统一整合到子公司泰豪军工旗下。我们看好泰豪科技在军工信息化领域内生、外延的发展前景。
    3、国防科工局发布2016 年军民融合专项行动计划。作为科工局制定的第二个军民融合专项计划，该计划目标之一为深化“民参军”，即扩大军工开放，进一步深化技术、产品和资本的“民参军”，在产业结构上强调扩大军工外部协作，推动协同创新。该规划的颁布及后续措施的推出为泰豪科技开拓军工业务创造了良好的政策条件。
    盈利预测和投资评级：我们预测未来三年EPS 分别为0.18 元、0.24 元和0.26 元，维持“买入”评级。
    风险提示：军工行业开放导致竞争加剧，泰豪科技军工毛利率有下滑风险；电力设备市场竞争激烈；军工产业外延并购存在不确定性；系统性风险，军工行业估值偏高。
    相关研究：《背靠清华、壮大军工》2015.06.02 ；《整合并购完善产业链，员工持股彰显信心》2015.07.15；《业绩符合预期，战略转型进行中》 2015.10.28。
    中航光电（002179） （2016-3-18 收盘价33.01 元）
    核心推荐理由：1、军民融合式发展优势显著，业绩节节攀升。中航光电主营业务为电连接器及线缆产品的研制与销售，经过多年发展公司已从单一的电连接器制造升级为电、光、液体等多种连接方案提供商。公司军品民品业务规模相当，订单饱满，产能充足，我们判断未来三年，公司业绩仍将保持30%以上的增速。
    公司2016 年2 月26 日公布业绩预告，预计2015 年营业收入和归母净利润分别增长35.34%和59.08%。
    2、飞机设备架和新能源汽车线缆业务前景广阔。民用市场不断拓展，中航光电连接器和线缆产品在通信、能源、电力、汽车等领域都有应用。我们看好飞机设备架和新能源汽车线缆两大产品的市场前景。飞机设备架是先进战机和客机必备的线束产品，随着我国国产军机和民机的逐步放量，该业务将迎来爆发期；新能源汽车线缆业务增长迅速，公司与多家整车厂建立良好的配套合作关系，我们判断该业务近两年将充分收益于新能源汽车产业的高速发展。
    3、公司预测2015 年业绩大幅提升。公司业绩快报显示，2015 年营业收入达47.25 亿元，同比增长35.34%；归母净利润为5.68 亿元，同比增长达67.36%。业绩爆发符合预期，规模增长得益于防务产品量产、新能源汽车配套产品订单快速增长和国际业务开拓，利润增长得益于产品结构优化和成本费用控制。
    盈利预测和投资评级：按照最新股本计算（6.03 亿股），我们预计公司2016 年和2017 年的EPS 分别为1.01元和1.16 元，维持“买入”评级。
    风险提示：原材料或人力成本上涨可能降低产品毛利率；工业连接器领域拓展不达预期；系统性风险，军工行业估值偏高。
    相关研究：《打造国内一流连接方案供应商》 2014.07.30；《业务全面开花，内生外延协同效应值得期待》2015.03.31。