泰豪科技（600590） （2016-3-11 收盘价12.65 元）
    核心推荐理由：1、公司在2015 年完成战略转型，未来集中资源发展军工和智能电力业务。2015 年下半年以来泰豪科技先后退出了电机、节能等核心产业，通过发行股份购买资产并购了上海博辕信息，博辕信息是一家专业从事电力行业综合IT 技术服务的企业。泰豪科技并购博辕信息一方面有效增厚了公司未来经营业绩（博辕信息业绩承诺），另一方面完善了公司在能源电力领域的产业布局，增强了电力平台软件和技术服务的基础实力。
    2、军工产业将是2016 年及未来公司重要的布局方向。泰豪科技传统军工业务（包括军用电站、通信指挥车和雷达等）稳定发展，2015 年泰豪科技重新调整军工产业组织结构，将分散的军工业务统一整合到子公司泰豪军工旗下。我们看好泰豪科技在军工信息化领域内生、外延的发展前景。
    盈利预测和投资评级：我们预测未来三年EPS 分别为0.18 元、0.24 元和0.26 元，维持“买入”评级。
    风险提示：军工行业开放导致竞争加剧，泰豪科技军工毛利率有下滑风险；电力设备市场竞争激烈；军工产业外延并购存在不确定性；系统性风险，军工行业估值偏高。
    相关研究：《背靠清华、壮大军工》2015.06.02 ；《整合并购完善产业链，员工持股彰显信心》2015.07.15；《业绩符合预期，战略转型进行中》 2015.10.28。