由于新能源汽车持续高景气，加上国内湿法隔膜新产能今年起将持续投产，拉动涂覆所用的超细氧化铝需求持续旺盛。根据我们草根调研了解，公司超细氧化铝已经通过多个下游客户认证，且均为国内一流企业，包括BYD、沧州明珠、ATL 等，并且开始持续放量，预计国内湿法隔膜产能释放以及自身产能利用率的上升，公司超细氧化铝有望很快满产，助推业绩持续高增长。
    动力电池统一标准出台，三元正极材料卡位优势明显。公司去年参股了山东泓辰，积极卡位磷酸铁锰锂正极材料，一旦标准出台，公司有望受益于三元正极材料在客车上的应用。山东泓辰是台湾宏濑科技子公司，曾与陶氏化学合作开发磷酸锂铁锰正极材料，在正极材料领域具有相当的竞争优势，我们看好公司在新能源电池领域的前瞻性卡位。
    纳米新材料平台，多点开花持续高增长。作为国内罕见的纳米新材料平台公司，公司未来2-3 年都将处于高速成长期，公司布局的方向均为景气度高的新兴产业（包括医疗齿科、锂电池材料、电子材料、蓝宝石材料等），除了高纯超细氧化铝外，重磅产品纳米复合氧化锆和也将2016 持续放量，预计全年增长率不低于50%。同时，随着技术的不断延伸和资本投入的加大，公司正在跃升为平台型的新材料企业，在横向不断推出新品种的同时，向产业链的纵深方向发展来扩大市场空间和利润水平。
    维持盈利预测和买入评级。维持预计2016-2017 的归母净利润分别为1.92、2.62 亿，同比增长121%、36%，不考虑增发摊薄的EPS 分别为0.75、1.03 元，维持“买入”评级。
    风险提示：1）新品放量低于预期；2）原有产品业绩下滑；3）产品毛利率下滑