一支柱稳公司，两翼欲起飞：根据我们对公司的业务理解和总结，认为公司业绩有望在2016 年站上新的增长起点。公司传统金融IT 业务已成为公司业绩的稳定器，同时大力布局的“两翼”：金融云平台和互联网金融业务将助力公司业绩实现新的腾飞。
    布局金融云有望实现公司业务模式与盈利模式的创新与突破：公司首次发行A股募投资金中的21%投向了“云计算数据中心一体化运营管理平台项目”、与兴业银行合作参与设立“兴业数金”、以及和联通云的合作，别分从核心产品开发、市场卡位、技术外延拓展三个方面入手，领先布局金融云业务，有望实现公司业务模式与盈利模式的创新与突破。
    互联网金融业务有助于业绩实现井喷：公司正借助在金融IT 的领先地位和核对金融业务深入的理解，逐步将业务领域渗透到互联网金融。1、通过内生和外延（盈行金融）的方式打造互联网金融资产交易平台；2、1.5 亿投资参股设立保险公司，将业务延伸到金融领域。
    前期投入有望迎来收获季：公司近两年业绩出现一定程度回撤，主要原因是对业务结构的调整和研发上的投入。经过阵痛期，公司在金融云领域的布局和互联网金融业务有助于公司业绩实现新的爆发。同时，我们认为公司在外延方面也很值得期待，公司近年的业务结构调整的效果也有望显现。
    首次覆盖“强烈推荐-A”评级：公司在金融云领域已快速迈出步伐，并已前沿布局互联网金融领域，考虑到公司新业务的爆发性和外延预期，我们预计公司2015-17 年营业收入为9.38、10.82、12.78 亿元，净利润分别为0.41、0.82、1.06 亿元，对应EPS 分别为0.3、0.61、0.79 元，给予首次“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：（1）金融云业务进展不及预期（2）互联网金融业务受阻。