电影布局突破，16 年有望开始贡献利润：公司16 年将推出《微微一笑很倾城》、《翻译官》、《我爱喵星人》、《反贪风暴2》、《此间的少年》、《魔女的童话》、《大唐玄奘》、《平安岛》、《神秘家族》、《绣昡刀修罗战场》、《一路顺风》等电影，其中《微微一笑很倾城》已经杀青，不断磨合的团队和精心的布局有望为公司16 年的电影利润添上浓墨重彩的一笔。
    投资建议：预计公司16-17 年会有6.53、8.81 亿利润，目前股价对应16年40 倍PE。成长股目前正处于从杀估值到杀EPS 的阶段，华策作为白马型成长股，EPS 估值保守，流动性好，预计在投资万达影视等催化下，有望爆収，我们维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：行业增长低于预期。