产险业务品质优良，综合成本率远低于同业，业务增速和业务品质持续领先，市场份额稳步上升。平安产险坚持内涵式、精细化的发展道路，实现了规模和品质的均衡发展：1）2015年平安产险市场份额稳步提升，市场份额为19.8%；2）平安产险2015 年前三季度实现保费收入1216.38 亿元，同比增长15.7%，保费增速领先同业（12%左右）；3）平安产险渠道掌控能力较强，来自于交叉销售和电话及网络销售的保费收入540.48 亿元，同比增长21.9%，渠道贡献44.4%；车商渠道保费收入241.73 亿元，同比增长14.1%；4）平安产险业务品质和盈利能力继续保持优良，前三季度综合成本率为94.4%，低于2014 年同期以及2014 年全年水平，且显著低于同业。
    互联网金融进入加速发展期，与核心金融协同效应日益显现，推动了海量用户迁徙。各主要互联网金融公司的业务均高速增长。陆金所和万里通交易规模高速增长，保持行业领先；平安好房和平安好车市场影响力迅速提升。1）截至2015 年上半年，互联网用户规模近1.67 亿，活跃用户5745 万；2）2015 年上半年互联网金融业务向核心金融业务迁徙的互联网用户共333.3 万人次，核心金融业务向互联网金融业务迁徙的互联网用户共826 万人次；3）交叉销售渠道对于平安产险、银行业务和投资业务的发展，作用已举足轻重。平安财产保险保费收入中来源于人身保险交叉销售的比例已经从2003 年的5%上升至2015年中期的15%，而银行新增信用卡的33.8%、养老险团体短期意健险业务的41.2%、信托计划的30.8%均来自交叉销售。
    股价表现的催化剂来自悲观预期的改善。利率下降，投资收益下滑，保险公司内含价值面临向下修正压力。而由于内含价值投资回报率假设调整复杂，市场会通过估值来体现，估值会有所降低。若未来担忧因素有好转迹象，估值将修复：1）保费增速超预期，尤其是个险新单保费的高速增长，带动保险业务价值的不断提升；2）二级市场企稳对公司业绩和估值带来双重提升。