在承诺期限临近之日，公司虽然未能解决同业竞争问题，但给出解决方案并承诺两年之内完成。重组后，天坛生物将成为中生股份下属唯一的血液制品业务专业运作平台，实现血制业务板块的专业化经营和一体化管理。
    中生股份经营血液制品业务的资产范围主要包括上海所、武汉所、兰州所，此外中生股份亦持有贵州中泰80%股权与成都蓉生10%股权，产品包括静丙、人血白蛋白等十多个品规。据血制品批发签数据推算，中生旗下所有血浆站15 年投浆量大概在960 吨左右（除了蓉生570 吨之外，将新增武汉所158 吨，上海所134 吨，兰州所99 吨）、37 个浆站，重组后公司将超过上海莱士（15 年投浆量900 吨左右，31 个浆站）成为A 股血制品龙头企业。
    未来公司看点：
    优化产品结构。4 家公司中，仅成都蓉生和上海所血制品批文包含八因子和纤原，武汉所和兰州所都仅有白蛋白、静丙和特免，未来如果获批新批文，有望提升吨浆净利润。
    如果激励机制解决，内部提效，则经营效率有望提升。由于国企体制，成都蓉生吨浆利润一直远远低于民营企业。
    如果未来国企激励机制改善，跑冒滴漏减少，预计吨浆净利润将提升至民营企业水平。
    有新设浆站的可能。在民营血制品企业过去3 年大幅新开浆站的情况下，国企血制品企业考虑到合规问题，新开浆站数量非常少。如果未来激励机制能解决，也许可以看到国企血制品企业也开始新开浆站。
    投资评级与估值：虽然重组后天坛成为国内血制品龙头企业，但当前的国企体制限制其未来增长速度必然低于民营，且当前吨浆净利润也远低于民营。我们认为可以参考华兰生物的吨浆市值，并给予一定折扣。我们测算公司合理市值在240 亿左右。目前公司市值为174 亿元，具有较好的安全边际，暂无评级。
    风险提示：重组方案推进缓慢；新设浆站数量低于预期。