标的公司汇元通2013 年、2014 年和2015 年1-9 月实现净利润分别为-1,696.43 万元、-2,030.69 万元和7,837.98 万元，基于对跨境支付新兴市场的看好（以旅游、留学、电商购物为代表的三大场景），承诺2016-18 年度税前利润分别不低于2,900 万美元、3,900 万美元及4,900 万美元。
    结合公司14 年起在互联网方向的转型动作，协同效应可期。
    ——公司2014 年收购灵云传媒，切入互联网营销领域，2014-18年对赌业绩 4500 万、6500 万、8450 万、1 亿、1.2 亿，为公司原有的跨境贸易业务提供营销、服务平台；
    ——公司2015 年8 月向泊源科技参股10%，切入中小企业电子商务解决方案提供领域，目前已为30 万家淘宝卖家提供管理服务。
    ——公司2015 年9 月上线全球淘平台，以B2B 模式为2C 的商家（小B）提供资金、货源、海关清关服务等。上线5 个月 完成1 亿销售。未来将接入海外商家，实现M2C 直销，建立连接海外供应商、国内小B 和终端消费者的一站式撮合平台。
    盈利预测：
    不考虑此次交易影响，预计公司2015-2017 年分别实现营业收入14.97 亿元、17.30 亿元、20.37 亿元，实现归属母公司的净利润0.83 亿元、1.21 亿元、1.54 亿元，增发摊薄后EPS 分别为0.27 元、0.40 元、0.50 元，对应PE 分别为64.51 倍、44.07 倍、34.79 倍。维持“推荐”评级。
    风险提示：
    并购能否顺利完成；对单一客户uber 业绩依赖性较大；汇率波动；新兴创业公司对行业生态的颠覆可能性。