据公告，公司对于锅炉CT 的研发始于2010年，目前已研制出完全拥有自主知识产权的原型样机。我们认为，签署首个现场应用合作协议，将为锅炉CT 产品的商业化带来实质性利好；如项目试运行顺利，将利好该产品销售推广，为公司培育新的业绩增长点。
    凝汽器在线清洗机器人通过性能试验
    公司于2 月1 日公告，创新产品凝汽器在线清洗机器人顺利通过了西安热工院的性能试验，测试数据表明，使用该产品可以达到预期的节能效果。以典型的330MW 机组为例，以煤耗降低值2.00g/kWh 计，机组采用凝汽器在线清洗机器人后，年节煤量约3,960 吨。我们认为，该性能试验结论将利好凝汽器在线清洗机器人产品的后续市场推广。
    维持“增持”评级
    暂不考虑增发，我们预计，当前股本下，公司于2015～2017 年将分别实现EPS 0.31 元、0.55 元、0.80 元，分别对应116 倍、66 倍、45 倍P/E。如按上限增发，综合考虑业绩摊薄效应与财务费用改善预期，预计2016 年、2017年将实现EPS 0.47 元、0.69 元，对应76 倍、52.5 倍P/E。
    风险提示
    公司业务发展与增发实施进度或低预期；行业成长股估值中枢或现波动。