2、公司公告年报业绩预告，15 年年报预计盈利：8,723.53 万元–9,595.88 万元，比上年同期上升：0% - 10%，对此我们点评如下：实际控制人增持股份，加强对公司的控制权。目前实际控制人王冠一先生直接及间接控制公司股份的17.11%，本次增持股份后，我们预计王冠一的持股比例有可能超过18%（假设发行8 亿，王冠一参与2 亿）。董事长参与25%显示公司对未来发展有信心。
    公司业绩预告在8,723.53 万元–9,595.88 万元，主要来源于母公司和子公司都保持了较快增长。我们预计软肝片实现净利润约4000 多万，软肝片全年4000 多万（三季报约3000 万）为扣除股权激励费用后的净利润，若考虑股权激励费用，实际软肝片净利润预计在6000 万以上，从去年同期来看，软肝片净利润不超过2000 万，今年软肝片快速增长，主要是原料冬虫夏草的采购价格呈下降趋势，导致药品生产成本下降，药品毛利率上升，因此盈利快速增长。爱肝中心目前已经120 家，我们预计全年实现净利润超过800 万（三季报500 万净利润）。公司法国子公司并表利润约3800万，法国子公司Echosens 全年实现净利润6000 多万，自2015 年5 月起，法国子公司合并报表比例由100%变更为51%，因此并表为3800 万左右。
    从去年同期看，Echosens2014 年实现经营性净利润约6000 万元（实现净利润7907 万元，扣除一体医疗的专利收入1800 万，Echosens 经营净利润6000 万左右），再考虑今年汇率汇兑损失近700 万，可见15 年 Echosens还是保持了较为平稳的增速。
    盈利预测与估值：公司董事长参与定增，显示对未来看好，未来药房托管项目落地后，可以有效增强爱肝中心和慢病管理APP 的变现能力，我们预计公司2015-2017 年EPS0.35、0.46、0.61 元，对应PE 分别为56、42、32 倍，公司在肝病领域布局较为完善，后续静待业绩和用户的持续兑现，给予公司“增持”评级。
    风险提示：爱肝一生中心推广不及预期