如果收购成功，中联重科的产业链将极大地丰富，并因此进入国内高空作业平台领域。两大巨头强强联手整合优势资源，未来是否会搅动整个市场并对浙江鼎力造成冲击呢？我们认为，中联重科和特雷克斯在该领域的资源整合存在不确定性，且尚需要时间。（1）渠道整合。理论上讲中联凭借成熟的销售网络可以帮助特雷克斯吉尼品牌加速国内市场开拓。但实际上传统工程机械的销售渠道并不适用于高空作业设备。高空作业平台的天然属性就是租赁使用，中联工程机械业务积累的销售资源尚需要渗透。（2）融资模式。工程机械企业熟悉整个融资租赁运作模式，往往能提供更优惠的支付模式。但是高空作业平台由于单价较低，支付压力相比工程机械要小，对于融资营销模式并不敏感。而且目前浙江鼎力已经提供给信用能力强的客户较灵活的支付方式。
    （3）产能整合。如果未来中联重科能够整合国内过剩产能，并引入先进管理提高效率降低产品单价，那么吉尼品牌产品的吸引力将大大提高。目前来看特雷克斯常州工厂的人力和部分原材料都来自国内，通过提高效率降低成本的操作空间可能有待观察。总体上看，中联重科收购特雷克斯具有不确定性，浙江鼎力在国内市场已经形成足够的先发优势，两大巨头的联手对国内高空作业平台市场短期格局的影响有限。
    投资建议：我们预测公司2015-2017 年营业收入为492、660 和867 百万元，EPS 分别为0.82、1.07 和1.31 元。结合业绩和估值情况，给予公司“买入”的投资评级。
    风险提示：国内高空作业平台租赁业发展低于预期；海外经济萎靡需求持续放缓；工程机械厂商进入加剧行业竞争程度。