Magni 是意大利一家快速成长的家族企业，拥有多年智能伸缩臂高位叉装车的研发经验和技术积累，产品位于世界前列，主要包括Smart 系列、Smart S 系列及Scissor 系列，覆盖固定式和旋转式；其服务网络覆盖十分广泛，全球共有超过150 家经销商，产品遍及欧洲、美洲、亚洲、南非及中东等地区。
    我们认为，本次投资Magni 是鼎力全球化进程一次重大突破，符合公司谋求海外战略合作的一贯战略方向，有助于公司进一步拓展海外市场，尤其利于鼎力打入欧美高端主流市场。另外，鼎力入股后Magni 将授权鼎力作为其在中国的独家代理，在中国境内独家销售Magni 公司全系列的产品，且征得对方同意时可使用对方商标，有利于鼎力产品线延伸及提升产品形象。
    借力欧洲顶尖研发设计资源，提升产品竞争力
    本次鼎力还与Magni 公司签订了设立欧洲研发中心的战略合作协议，时间期限为认购的股权已全部支付至此后的5 年，其中的亮点包括：1）Magni 公司为鼎力组建一支专门服务研发中心的高级技术研发团队，并按鼎力提出的技术要求与设计标准，设计研发高端智能高空作业平台；2）若无另行约定，项目相关的硬件和软件开发所有权、著作权、专利权或任何可申请专利的权利均归鼎力所有。我们认为，本次合作为鼎力在研发全球化方面的一次重要尝试，将吸收Magni 在高空作业平台设计方面的技术，加快高端产品开发及推广。
    成长逻辑确定：“内外兼修”，国内高空作业平台高成长标杆
    我们认为，国内高空作业平台行业“蓝海正蓝”，随着租赁市场扩容及效率性逐渐体现，目前行业市场空间已迅速打开。预计未来3 年内公司高空作业平台业务的国内收入复合增速将超过50%，驱动公司业绩实现快速成长。同时，公司全球化进程加速，产品高端化及定制化趋势体现，提升综合毛利率。
    盈利预测及估值   
    考虑到未来合作盈利前景仍存在不确定性，暂不调整盈利预测。我们预计公司2015-2017 年实现归属于母公司股东的净利润分别为1.28 亿元、1.65 亿元、2.12 亿元，同比增长39.06%、28.73%、28.93%；对应的EPS 分别为0.79 元、1.01 元、1.31 元，对应当前股价动态市盈率54.87 倍、42.62 倍和33.06 倍，维持"增持"评级。