我们认为，控股股东增持数额之大，且明确增持时间为近日，彰显控股股东对稳定当前股价的决心，以及对公司未来发展前景的强烈信心。
    成长性高，过去4 年净利润复合增速达33%
    公司已形成人车交互产品系、新能源动力控制系统、工业机器人集成、高端功能件及总成的四大产品系。随着车联网、汽车智能化的发展，汽车电子的成本占比有望从目前约25%提升至50%；新能源汽车2015H1 产销增速超200%，新能源动力控制系统作为汽车质量的保障将受益；随着制造业对“工业4.0”理解的深入和“中国制造2025”规划的逐步展开，我国工业机器人数量有望在各领域得到更为广泛应用；汽车消费升级有望提升高端功能件需求。总体而言，过去2011 年至2014 年公司保持了净利润高达33%的复合增速，在四大产品系均处于前景颇佳的背景下，有望继续维持。
    内生外延双轮驱动，保障未来业绩高增长
    公司内生式发展和外延式发展并重，积极开拓安全、智能、新能源等新领域。今年以来，公司收购了车音网10%的股权，切入车联网领域；设立均胜德晖，对汽车后服务市场进行投资；设立产城均胜新能源科技公司，开拓超级电容应用管理系统（CMS）、商用车电池管理系统（BMS）等领域市场；设立宁波胜芯科技，旨在宁波市打造高端集成电路产业基地，推进地区战略新兴产业发展。我们认为，公司一方面通过资源整合，提升原有业务竞争优势，另一方面，通过积极并购投资，延伸产业链，切入新兴领域，有力保障了公司未来业绩的高增长。
    给予买入评级，6 个月目标价至30 元
    我们预计公司2015-2017 年净利润增速分别为24.73%、27.64%、28.13%，EPS （考虑增发摊薄）分别为0.63 元和0.80 元和1.03 元。维持买入评级，给予公司6 个月目标价30 元，对应2016 年37 倍PE。