大家居战略持续打开公司成长空间 
    公司2015年上半年连续推出床、餐桌、书桌等实木类的OEM产品，同时联合"梦百合"协同销售床垫、枕头等家品，大家居战略稳步推进，结合低价策略引流效果明显。O2O业务不断发力，公司与各大电商网站、家具电商平台、装修电商平台、互联网家装公司等紧密合作，线上平台导流不断提升店面客单价。 
    信息化以及生产自动化水平提升有望成为公司长期成长动力 
    2014年公司成立信息与数字化中心，在营销与供应链自动化提升，板材利用率提升，产品与服务质量提升和企业大数据平台建设等方面取得显著成果，快速实现企业互联网转型，已披露的非公开发行预案拟募集11亿元用于互联网+平台、信息化系统升级、生产基地智能化升级等项目建设。此外，与上海明匠智能系统有限公司成立合资公司专注工业4.0应用与大家居行业的有机结合，信息化与生产自动化有望成为公司长期发展动力。 
    盈利预测与估值： 
    预计2015-2017年，公司分别实现营业收入32.06亿元、43.15亿元、57.37亿元，实现归属母公司的净利润4.59亿元、6.33亿元及8.35亿元，EPS分别为1.04元、1.43元和1.89元，对应2015-2017年PE分别为36.01倍、26.13倍、19.79倍。
    维持公司"推荐"评级。 
    风险提示：行业竞争加剧，定制橱柜业务发展低于预期。