公司凭借深厚的产业积累，已经开始布局国际化业务。并且凭借在湖北的影响力和政府资源，逐步涉足医疗服务等业务。
    公司主要业务板块中，我们认为宜昌人福将保持稳定增长，利润表现会优于以往；血液制品业务公司会借助在当地的资源优势，有望拓展采浆源，提高采浆量，实现盈利的快速增长；诊断试剂代理业务发展稳定，业务有一定可延展性；此外，出口业务、葛店人福、新疆维药等业务都有望保持较好发展。 
    公司积极发展医疗服务板块，预计在3-5年内，与20家左右公立医院合作，进行医疗服务领域的战略布局。公司现在已经与钟祥、老河口、孝南区等地政府签署合作协议，对相应区域的特定医院进行管理或者共建新院区；此外，公司并购黄石大冶有色医院管理有限公司75%的股权。 
    我们认为人福医药业务基础强，资源广，管理能力优秀。未来有望打造集医药商业、制造、医疗服务为一体的医药产业集团，内部业务板块的协同发展，将使公司盈利能力不断提高。  
    投资建议 
    我们看好公司的业务板块布局，预计未来利润将实现快速增长，给予"买入"评级。  
    估值 
    我们预测2015-2017年，公司净利润分别为5.68亿、8.28亿、11.61亿元，增速分别为26%、46%、40%，对应当前股价的动态市盈率分别为：47倍、32倍、23倍。  
    风险 
    出口业务不稳定；医疗服务缺乏运营经验；多元化业务的管理难度较大。