公司积极探索医联体、贵医云等"互联网+"医疗模式：公司依托丰富的线上医生资源、线下流通网络，结合远程服务，将"贵医云"平台打造成集医生、患者、数据、服务为一体的O2O平台，并为旗下医院提供临床医学、临床药学等科研大数据支持。  
    投资建议 
    我们看好公司未来在医疗服务领域的延伸拓展，预计公司2015~2017年的净利润分别为2亿、3.4亿、4.3亿，对应EPS 0.16元,0.20元,0.25元(考虑收购中肽生化增发和募集配套资金股本摊薄, 从明年开始计算中肽生化业绩)。考虑到公司医疗板块布局的复制扩张属性，未来业绩有超预期的可能。  
    估值 
    公司作为最具代表性的民营医院集团，综合考虑同类公司的估值水平(通策医疗、爱尔眼科、恒康医疗)和医院类资产的资源价值，我们首次覆盖给予公司"增持"评级，目标价15元，对应2016年75x PE。  
    风险 
    医疗服务扩张速度不达预期的风险；医疗服务需求量不达预期的风险；互联网医疗服务模式发展的风险；招标降价的风险。