高端服务器跻身国际领先行列：2014年我国八路X86服务器出货量同比增长72.9%，浪潮在该领域持续占据主导优势，出货量同比增长139.4%，份额占比42.8%。我们认为浪潮作为行业龙头，将首先受益于服务器高端化带来的高毛利率、高营收，进一步扩大市场份额。 
    发布数据库K-DB，进一步完善产业链生态：公司11月发布的数据库K-DB是与韩国Tmax共同研发的成熟产品，性能和稳定性与业界主流数据库相当，可从Oracle数据库向K-DB一键迁移。K-DB扫除了Oracle数据库兼容问题造成的推广障碍，K1市场空间进一步打开。 
    盈利预测：我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.54、0.97、1.64元，提高评级至"买入"。 
    风险提示：费用控制风险、国产化进展不及预期。