点评：
    信息安全上升到国际战略博弈核心环节的具体体现。我们此前报告已经反复强调，习主席访美前主要网络安全官员首次全阵容访美，标志网络安全已经成为大国博弈的核心筹码。而此次主席访美期间浪潮集团与思科签订重大战略合作协议，正式这一博弈具体表现和重要成果。在国内不断加强信息安全建设的背景下，IBM 开放power 架构、intel 入股紫光、思科与浪潮成立合资公司，国际IT 巨头用技术换市场的趋势愈发明显，对于国内IT 公司吸收国际顶尖核心技术实现跨越式发展具有深远意义。
    助力公司打造成为完整产品线解决方案提供商。以华为企业网业务为代表，为客户搭建一体化基础ICT 平台已经成为大势所趋。此次集团与思科合作弥补了公司在网络设备产品上的短板，有望使公司从提供单个产品转变成为具备服务器、存储器、网络设备等数据中心完整产品线解决方案提供商，将大大增强其核心竞争力。
    投资建议：公司是加强自主可控最佳受益标的，也是山东国企改革先锋，此次与思科合作有望弥补其网络设备产品短板，实现向一体化解决方案商的跨越式发展，预计205-2016 年EPS 分别为0.59、0.99 元，维持买入-A评级，目标价36 元。
    风险提示：K1 推广进程不及预期，x86 服务器竞争加剧。