公司主营业务维持高速增长，主要因为：（1）浪潮服务器在国产化政策驱动下，市场份额大幅增长。根据Gartner统计，2015年第一季度浪潮服务器以21%的销售额占有率，再次蝉联中国服务器市场第一。因服务器市场增量在向中高端领域倾斜，而高端服务器正是浪潮优势所在，因此我们看好浪潮服务器在市场整合过程中进一步提高市场份额。（2）天梭K1系统市场推进顺利，在金融、能源、交通等12个关键行业实现了成功应用，并在建设银行等用户的核心系统中成功替代了进口小型机。随着K1在各行各业企业应用样板的建立，浪潮高端服务器的存量替代和增量拓展将加速放量。此外公告期内净利润增长较快，主要因为包含处置部分东港股份股票得到的投资收益2.09亿元。 盈利预测：公司具备技术积累与创新意识，已成为国内首家完成Iaas层云计算领域自主技术布局的厂商，是国产化替代龙头企业。我们给予公司2015-2017年每股收益预测0.54、0.97、1.64元，维持"增持"评级。 风险提示：费用增长；国产化进展不及预期。