长期上看，服务器市场的增长点将从高收入国家向中等收入国家转移。
    2、公司深耕服务器领域，营收逆势快速增长
    公司历史沿革悠久，深耕服务器领域。上市以来，公司收入增长迅猛，费用控制能力优秀，行业内竞争力较强。公司关键应用主机天梭K1系统已经在金融、能源、交通、公安、财税等12个关键领域实现了成功应用，并在建设银行、农业部等用户的核心系统中成功替代了进口小型机。
    3、公司将充分受益于国产替代以及经济转型
    戴尔、惠普和IBM在国内市场仍占有较大销售份额，存量上占比则更高，国产替代进程远未结束，公司凭借优势竞争力将充分受益。认为本土厂商在国内强劲的增长是由于：1）自身实力的提高；2）国家安全的需要。随着中国经济转型进程深化，企业在向“智能制造”，“互联网+”转型的过程中，无论是自身采购服务器还是向云服务商购买资源，都会使服务器行业受益。公司作为国内第一梯队厂商，已综合自身各方面优势进行战略部署，将充分受益于中国经济转型。
    4、盈利预测及估值
    假设公司未来新业务开展顺利，国产替代服务器业务高增长，预计公司2015-2017年净利润增速分别为50.04%、33.21%、49.79%，EPS分别为0.53、0.71和1.06元，对应2015年10月28日股价的PE分别为55、41、28倍。给予公司2015年70倍PE，目标半年内股价37.08元。给予增持评级。
    5、风险提示：1）服务器行业竞争加剧，毛利率进一步下滑；2）信息产业景气度下降。