公司以电力电子技术和控制技术为立足点，聚焦工业自动化和新能源两大领域。在工控领域，公司会加大在重型装备、高端自动化设备，特别是机器人领域的研发和市场拓展力度，“工艺+工控+互联网”为客户提供行业整体解决方案。在新能源汽车领域，在巩固客车领域同时，积极拓展乘用车市场。
    积极布局工业4.0，以伺服系统向工业机器人领域延展。公司2008 年介入注塑机伺服市场，该领域占有约40%的市场份额。专用伺服领域的成功使得公司积极涉足通用伺服领域，并作为公司战略产品进行重点开拓。2014年公司通用伺服系统销售收入达到了1.26 亿元，增长50%以上，并在国内通用伺服行业保持领先地位。公司在伺服系统领先的优势下，加强控制器、工业视觉等其他自动化核心零部件的研发应用，以及行业解决方案的推广，并积极发展机器人业务，为未来工业机器人市场的大爆发做好准备。
    新能源汽车业务取得硕果，带来新的长期增长点。公司借助变频器优势向新能源汽车电机控制器拓展，目前已形成混动、纯电动、车用辅助动力三位一体的驱动系统布局，已成为国内最大的新能源汽车电机控制器供应商。
    公司前三季度新能源汽车电控相关产品实现销售收入3.53 亿元，同比增长约150%。公司已将新能源汽车定位为未来重点发展方向之一，并加大了资源投入，同时从客车向乘用车和专用车拓展。
    轨道交通业务有望进入业绩爆发期。子公司江苏经纬参与苏州轨道交通3号线招标，项目投标价为3.9 亿元、557 万美元。在参与投标的三家单位中，公司总分位列第一，预计公司大概率中标，若能中标，将显著提升公司业绩。公司此前已在苏州轨交2 号线及其延伸线获得成功运营经验。若此次轨交3 号线实现成功运营，将极大的提升公司在轨交牵引系统领域的市场竞争力，有助于公司进一步开拓轨交市场。
    风险因素：变频器行业市场需求持续恶化；智能装备业务进展不顺利等。
    盈利预测、估值及投资评级。我们预计公司2015/2016/2017 年收入为27.87/34.12/40.97 亿元，归属母公司股东净利润为8.27/10.13/11.96 亿元，EPS 为1.05/1.29/1.52 元，当前价43.83 元，对应PE 为42/34/29x。参考工业自动化行业及新能源汽车动力总成行业相应可比公司估值，给予公司2016 年P/E45x，目标价58 元。首次覆盖，给予“买入”评级。