该项目的成功中标，有利于公司空管产品在二次雷达地面设备市场份额的提升，巩固了公司在该领域的优势地位，将会对公司经营业绩产生积极影响。
    对此我们点评如下：
    空管地面设备业务增强，整体空管业务高速发展可期：公司的空管业务分为机载设备和地面设备，其中机载设备占比接近八成，而地面设备占比为两成多一些。此次空管地面设备大单中标8827.84 万，约占公司2014 年空管地面设备收入的60%，表明公司空管地面设备业务取得了一定的突破，优势地位进一步巩固。综合来看，我们认为该大单的中标，表明在军队信息化和国产装备加速替代的背景下，公司的空管业务发展势头迅猛，未来随着万亿市场空间的通航产业逐步兴起，高速发展可预期。
    另外我们推荐公司的逻辑还包括：
    九洲集团旗下唯一上市公司，资产注入可预期：公司是控股股东九洲电器集团旗下唯一上市公司，隶属于四川省绵阳市国资委，随着国企改革的推进，我们预计从央企到地方国企的改革都将进一步提速。九洲集团2014 年营业收入超过200 亿元，净利润达到6.26 亿，未来资产注入的空间较大，值得期待。
    布局4000 亿市场空间的卫星导航产业：公司今年连续投资了两家北斗产业相关的公司，可以看出公司在战略布局未来有4000 亿市场空间的卫星导航产业，这将为公司培育新的经济增长点。
    盈利预测和投资建议：预计公司2015-2017 年收入27.21、31.93、38.76 亿元，同比增长21.5%、17.3%、21.4%；归属上市公司股东净利润2.36、3.14、4.44 亿元，同比增长174.37%、33.04%、41.1%，对应EPS为0.46、0.61、0.87 元。调整公司目标价为40 元/股，维持“买入”评级。
    风险提示：低空空域放开进程有可能低于预期；地方国企改革进展缓慢，低于预期。