投资要点
    中兴微电子获国家基金青睐，未来将领跑移动通信芯片领域
    自从2014 年国家集成电路产业基金成立以来，已经先后入股注资了产业链里包括设计制造封测等一系列的公司。大基金的一个投向原则，就是扶持行业的龙头公司。此番入股中兴微电子，也是基于同样的考量。作为整机商，拥有自主设计能力的集成电路公司，打通上下游产业链的供给和需求。大基金的此番入股，充分彰显出国家对于通信类芯片自主设计的重视程度，我们有理由相信在未来的移动通信芯片领域中国芯片将脱颖而出。
    中兴微电子承诺2017 年收入不低于64.8 亿元
    中兴微电子2015 年上半年收入28.1 亿元，净利润2.73 亿元，中兴微电子承诺2015 年至2017 年合并利润表收入持续增长，请2017 年收入不低于64.8 亿元。
    “创新驱动”的典范
    中兴通讯在微电子、智慧城市、新能源汽车无线充电等领域，战果显著。本次国家集成电路产业基金的大额注资，本身就是对中兴通讯集成电路业务发展的肯定。同样在智慧城市领域，中兴通讯发布智慧城市2.0 方案，中兴通讯智慧城市项目已经遍布全球40 个国家，主导参与了140 多个城市的智慧城市建设，是全球智慧城市建设的重要推动者。中兴通讯大力推进新能源汽车无线充电的产业化进程，公司拥有新能源汽车无线充电的核心专利，牵头组建新能源汽车无线充电产业联盟，在成都和襄阳成功实现商用，并在多个城市成功布点，中兴将有力助推新能源汽车产业的发展。
    盈利预测及估值
    我们预计2015-2017 年，公司EPS 分别为0.9 元，1.15 元和1.38 元，对应PE分别为20 倍，16 倍，13 倍，从目前来看，股价处于低估状态，维持“买入”评级，建议积极关注。