本次增资集成电路产业基金对微电子全部股东权益投前估值为76 亿元，以2014 年净利润测算的PE 为16.59 倍。
    中兴微电子技术积累深厚，逐步从内部走向前台。中兴微电子前身是中兴通讯的IC 设计部，经过多年发展，在集成电路综合解决方案领域已具有深厚的技术积累，从内部走向前台，不仅为中兴自己提供研芯片支持，还开始对外出售芯片产品、设计解决方案。
    公司首款28nm 的LTE 多模芯片平台已获得中移动LTE 多模芯片平台认证，标志着国产自研LTE 多模终端芯片应用已经达到世界一流水平，打破了国外芯片厂商的长期垄断地位，增强了国内芯片核心竞争力。
    引入战略资金，迎来更多发展机遇。引入战略资金有助于微电子增强研发实力和核心专利储备，提升高端技术水平，进而显著提高公司综合解决方案的竞争力，提升公司整体市场竞争力；同时，有助于完善公司治理结构，加快国内外市场和销售渠道拓展，促进公司集成电路综合解决方案对外经营，由此步入加速发展轨道，形成新的利润增长极。2012-2014 年微电子分别实现营业收入为1.60、2.93、30.64 亿元，实现净利润为0.26、1.28、4.59 亿元，2015上半年已实现营业收入和净利润（未经审计）分别为28.13、2.73亿元，微电子的快速发展，不仅通过对外经营贡献新的利润增长点，同时提升公司整体的高端芯片进口替代率，降低成本，提高公司整体盈利能力。
    二级市场投资建议：维持2015-2017 年每股收益为0.87、1.05、1.21元，对应11 月23 日收盘价市盈率为21.3、17.6、15.3 倍，维持“买入”投资评级。
    风险提示：手机终端业绩不达预期；投入产出风险；4G 建设增速趋缓。