保险IT 为剑，保险业之前相对封闭，信息化水平相对银行、证券业还有很大差距，未来保险IT 的价值会逐渐被市场认可。保险行业开放进程的加快和互联网的进入，对传统保险公司造成巨大冲击，使得保险业对IT 需求变得迫切，爆发在即。
    转型2.0，平台再造谋建全新业务模式。预计公司未来的平台化将依托目前金融IT 业务的技术、工具、团队和资源，布局云平台。平台化将会带来公司业务模式的变化。
    客户的认可和订单是公司金融IT 竞争力的强有力证明。业内很多金融IT 公司都宣称可以做BANK2.0，但是实际落地实施的非常少。民生在股份制银行里算是体量比较大的，民生选择联创说明了客户的认可。
    业务模式导致银行客户应收款较多，回款有保障。联创的业务，从咨询导入到最后实施和运维的周期较长，我们预计相应账期也较长。银行IT 行业都存在同样的应收款问题。并且公司客户是银行，资金充足，所以我们认为公司应收款回款是有保证的。
    跑马圈地，银行IT 订单饱和。目标客户以股份制银行和城商行为主,一些小银行也在积极布局BANK2.0。我们预计今年和明年的业务比较饱和，同时公司还在积极开展咨询业务储备项目。公司目标是覆盖1/3 以上的股份制银行。
    传统外包业务稳定。公司传统的外包业务三大板块，除了供应链领域有所下滑外，受益于电改和智能终端的持续景气，我们预计电力和智能终端业务将继续保持增长。
    盈利预测与投资建议。盈利预测与投资建议。公司大金融战略全面落地，银行IT 订单饱满，保险IT 业务将成为未来重要增长点。我们上调公司2015-2017年EPS 分别为0.59 元、0.78 元和1.04 元，对应2015 年11 月12 日收盘价PE 分别为78、59、44 倍。考虑到公司平台化再造，布局全新业务模式，我们维持“买入”评级，目标价57 元，对应公司2016 年动态PE73 倍。
    风险提示。金融IT 业务进度不及预期，平台化战略进展不及预期，传统外包业务业绩大幅下滑。