全球CDN 龙头企业Akamai 的市场份额在56%左右，其2015 年中报收入中，美国市场占74%，海外市场占26%。网宿将在现有的60 个海外节点的基础上继续组建全球加速网络，为国际企业出入境业务（如Win10 下载、iOS 更新）及离岸业务提供服务，目前先差异化聚焦于亚非拉等地区，未来有望与Akamai 竞合以覆盖全球80%的人口和地区，成为公司新的增长来源。
    牵手全球网络设备巨头思科，在业务、技术、客户等领域合作开拓全球市场。思科作为全球运营商核心路由器、交换机最主要的供应商，对各国网络现状与发展趋势有着深入的理解；同时深耕企业级网络、计算、安全、数据中心等市场多年，长期跟踪全球企业级客户需求，并在有着一流的全球客户资源与销售渠道网络，合作有望加强网宿对全球网络状况与市场需求的掌握以支撑海外业务战略制定、借助思科的客户与渠道资源进行业务开拓，并可针对性地优化研发投入与技术路线，为未来开拓包括美国在内的全球市场奠定基础。
    CDN 行业龙头地位确立,“云技术产品化+国际化+社区云”三大战略布局未来发展。公司近年来持续受益于CDN 行业规模的高速增长与公司技术、服务和成本领域的不断提升超越，在CDN 领域的市场份额已超过50%，行业已由双寡头转向一大多小的格局，公司2015 年前三季度归属净利润增速在70%-90%之间，高增长再超市场预期。公司启动“云技术产品化+国际化+社区云”三大战略布局，随着在新产品研发推广、海外市场开拓方面不断发力，规模经济性持续体现，预计公司CDN 业务有望吸收国内绝大部分增量，并开拓云服务与海外业务等新增长点，龙头的地位有望更加稳固。
    风险因素：大客户的自建比例提高，CDN 恶性竞争。
    维持“买入”评级。公司主营业务确立绝对龙头地位，从百亿规模级别的CDN 市场逐步拓展到广阔的千亿级别的云计算领域，并借助社区云服务开始尝试B2B2C 商业模式，满足互联网业务对网络的不断需求，同时牵手全球网络巨头思科，海外CDN 业务加快拓展。综合考虑公司的CDN业务、云计算业务和流量经营平台业务的价值，长期看公司有望成为超百亿收入超千亿市值的互联网卖“铲”巨头。考虑到与思科的签订的目前只是框架协议，未来合作存在一定不确定，我们维持其2015/16/17 年的EPS预测为1.05/1.76/2.77 元，维持目标价89.75 元，维持“买入”评级。