点评：从单季度来看，Q3收入同比增长14.81%，净利润同比增长35.91%，在去年同期较低基数上实现了较快增长。分业务板块看，自我诊疗业务预计实现了10%左右的平稳增长。其中估计核心品类中的感冒、骨科增长较快，胃肠、皮肤稳步增长，新品抗病毒口服液上量较快，大健康产品红糖姜茶、养卫宝均已正式上市，目前正在全国主要城市终端药店逐步展开推广。处方药业务预计总体保持了平稳增长，各产品线增速有所分化。其中，中药注射剂参附、华蟾素受行业影响略有增长，专科线茵栀黄口服液保持了较快增长势头，中药配方颗粒估计实现了30%左右的快速放量，未来前景较好；抗生素业务估计保持了稳定发展，浙江众益并表开始贡献收入。 
    盈利预测：综合考虑其收入增长、成本变动、费用控制等因素，我们预计公司2015-2017年EPS分别为1.19、1.38、1.60元，对应估值21、19、16倍，公司作为国内OTC领域龙头企业和具有一定影响力的处方药企业，品牌渠道优势明显，产品种类也在不断丰富，未来有望保持长期稳健增长，目前公司估值不高，实现平稳业绩增长的概率也较高，继续维持其"增持"评级。 
    风险提示：OTC行业持续低迷，抗感染业务下滑超预期。