Applewatch稳定出货，iPhone进入备货高峰期，3Q15获利小幅优于预期：3Q15营收58.59亿元，优于先前预估之53.4亿元，主要受惠切入iPhone 3D touchIC，iPhone 6S进入备货周期。3Q15整体获利为2.34亿元，较预期之2.12亿元，高出10.3%，属优于预期之表现。 
    上修2015年获利预估，维持增持评级：预估2015年归属母公司净利润为7.55亿元，较前次上修6.3%，维持2016-2017年之获利预估不变。2015-2017年EPS 分别为0.35、0.56、0.71元，对应估值分别为37.8、23.4、18.4倍。我们持续看好(1)于Apple watch生产维持稳定之情况下，4Q15iPhone新机进入备货旺季及新增触控IC业务对环旭获利所带来之环比增长。(2)2H16年新增CCM模组业务带来45亿元之营收增长，整体2016年归属母公司净利润较2015年增长61.5%。维持增持评级不变。